У чым розніца паміж кіраваннем актывамі і інвестыцыйным банкінгам?


адказ 1:

Гэта выдатнае пытанне, на які павінен быць просты адказ. На жаль, не, таму што ў рэальным свеце гэтыя тэрміны перагружаны. Пачнем з самых распаўсюджаных асноўных азначэнняў:

Кіраванне багаццем [1] - кіраванне інвестыцыямі кліента з боку фінансавай кампаніі, звычайна інвестыцыйнага банка. Кампанія будзе інвеставаць ад імя сваіх кліентаў.

Інвестыцыйны банкінг [2] - Інвестыцыйны банкінг - гэта спецыяльны раздзел банкаўскага бізнесу, які звязаны са стварэннем капіталу для іншых кампаній, урадаў і іншых кампаній.

Іншымі словамі, прынцыповая розніца паміж кіраваннем багаццем і інвестыцыйным банкінгам заключаецца ў тым, што AM заключаецца ў кіраванні грашыма, якімі ўжо ёсць іншыя, а IB - у зборы грошай, якія кампаніі хочуць, але не маюць.

Калі вы хочаце пазбегнуць блытаніны, перастаньце чытаць зараз. Калі вы хочаце зразумець больш складаную семантыку рэальнага свету, будзьце са мной - азначэнні мяняюцца, як толькі вы маеце справу з найбуйнейшымі банкамі свету, як мы іх называем інвестыцыйнымі банкамі (JP Morgan, Goldman Sachs, Deutsche Bank) , Морган Стэнлі і інш.).

Належны інвестыцыйны банкінг, як мы вызначылі вышэй, не ўключае ніякай іншай фінансавай дзейнасці, якая адбываецца ў буйных банках, асабліва ў сферы гандлю. Найбольш фармальныя азначэнні аддзяляюць банкіраў (людзей, якія прыцягваюць капітал) ад гандляроў (людзей, якія купляюць і прадаюць каштоўныя паперы).

У большасці вельмі буйных банкаў ёсць два асноўныя аддзелы, якія называюцца "Інвестыцыйны банкінг" і "Прыватнае багацце". Кожны банк будзе называць гэтыя аддзелы рознымі, але яны азначаюць адно і тое ж.

Аддзел інвестыцыйнага банкінгу падзелены на мноства бізнес-функцый, дзве з якіх - прырост капіталу і брокерская дзейнасць. Так, абодва будуць уключаны, хаця мы дакладна вызначылі толькі першы (збор капіталу) як сапраўдны "інвестыцыйны банкінг". Блытаючы!

"Аддзел прыватнага дабрабыту" таксама будзе падзелены на многія бізнес-функцыі, і дзве таксама будуць вельмі важныя тут. Спачатку будзе група, якая ўкладвае грошы багатых (прыватнае багацце). Па-другое, з'явіцца група, якая вынаходзіць зусім новыя рэчы, у якія трэба інвеставаць. Гэтая другая група ў розных банках называецца па-рознаму, але самая распаўсюджаная назва для яе - "кіраванне актывамі". (Каб вас як мага больш заблыталіся, некаторыя з гэтых банкаў па-ранейшаму называюць "кіраванне багаццем" як практыку кіравання грашыма іншых людзей, незалежна ад таго, багатыя яны альбо інстытуты, як мы гэта першапачаткова вызначылі.)

Але пачакай! Наша першапачатковае азначэнне кіравання актывамі было інвеставаць ад імя кліентаў - як гэта змянілася для нас? Сумна, але праўда - калі банк досыць вялікі, каб ствараць новыя ETF, паявыя інвестыцыйныя фонды і іншыя каштоўныя паперы для гандлю, гэта звычайна называюць кіраваннем багаццем, а інвеставанне народных грошай называецца прыватным кіраваннем багаццем альбо вельмі дакладным называюць вельмі багатым прыватным банкам (сюды ўваходзяць групы, якія займаюцца тыпамі фінансавых яхт, прыватных самалётаў і замкаў).

Такім чынам, больш складаныя азначэнні:

"Кіраванне актывамі" - стварэнне гарантаваных актываў каштоўных папер або калектыўных інвестыцыйных схем (узаемных фондаў, ETFs і г.д.), у якія кансультанты, фізічныя асобы ці іншыя больш дробныя банкі могуць камфортна інвеставаць.

"Інвестыцыйны банкінг" - прыцягненне капіталу для іншых кампаній альбо падпіска або гандаль акцыямі / каштоўнымі паперамі / вытворнымі з фіксаваным прыбыткам або прадастаўленне паслуг хедж-фондам / страхавым кампаніям / пенсійным кампаніям / кіраўнікам актывамі (прайм-сервіс або прэм'ер-брокерства).

Так што памятайце - "інвестыцыйны банк" мае два вялікія аддзелы: "інвестыцыйны банкінг" і "прыватнае багацце". У аддзеле інвестыцыйнага банкінга адбываецца шмат рэчаў, у тым ліку не інвестыцыйны банкінг, а рэальны інвестыцыйны банкінг (збор капіталу). Кажучы з кімсьці пра інвестыцыйны банкінг, майце на ўвазе, што для гэтага тэрміна існуюць як мінімум тры семантычныя ўзроўні - банкаўская ўстанова ў цэлым, бізнес-падраздзяленне, якое не займаецца кіраваннем грашыма багатых людзей, а таксама рэальная інвестыцыйная прафесія. Банкаўская справа.

Зноскі

[1] Вызначэнне кіравання актывамі | Інвестапедыя

[2] Вызначэнне інвестыцыйнага банкінгу інвеставання


адказ 2:

Кіраванне актывамі - гэта тое, як кампанія кіруе эканоміяй сваіх кліентаў. Сюды ўваходзяць карпаратыўныя зберажэнні, прыватныя зберажэнні, страхаванне жыцця і нават узаемныя фонды.

Чаму людзі перадаюць свае зберажэнні кіраўнікам актываў?

Максімальны прыбытак з улікам іх пэўнай талерантнасці да рызык і мэтаў. Кліент плаціць кампаніі па кіраванні актывамі за свае веды для максімальнага выкарыстання багацця. Гэтыя кампаніі з'яўляюцца "брокерамі" паміж рынкамі капіталу і патрэбамі кліентаў. У кампаніях па кіраванні актывамі працуюць менеджэры фондаў, якія прымаюць інвестыцыйныя рашэнні для кліентаў ад імя кампаніі.

Кампанія па кіраванні актывамі мае інфраструктуру (такія аддзелы, як HR, ІТ і інш.) Для забеспячэння бесперабойнай і пунктуальнай працы. Гэтыя кампаніі павінны сачыць за рознымі кампаніямі і дзяржаўнай палітыкай. Вам сапраўды трэба зразумець плюсы і мінусы кампаніі, каб вырашыць, ці будзе гэта выгадная інвестыцыя для кліента.

Яны таксама прапануюць сваім кліентам традыцыйныя і альтэрнатыўныя прадукты, недаступныя для звычайных інвестараў.

Кіраванне актывамі патрабуе некалькіх навыкаў. Фінансавыя веды, матэматыка і зносіны з кліентамі - тры найбольш важныя. Гэтыя кампаніі павінны быць у курсе падзей на сусветных рынках.

Інвестыцыйны банкінг робіць значна больш, бо ён засяроджаны на такіх функцыях, як андартынг і фінансавыя аперацыі. У наш час вельмі малаверагодна, што будзе знойдзена арганізацыя, якая займаецца выключна інвестыцыйным банкам. З цягам часу многія рознічныя банкі пачалі інвестыцыйны банкінг (Barclays займаецца практычна ва ўсіх відах банкаўскага бізнесу).

Каб зразумець інвестыцыйны банкінг, лепш уявіць банк, які падзелены на два. Рознічны банкінг і інвестыцыйны банкінг (было шмат спрэчак наконт таго, ці могуць банкі зрабіць і тое і іншае). Goldman Sachs і JP Morgan - гэта ў асноўным інвестыцыйныя банкі, у той час як HSBC і Barclays займаюцца рознічнымі і інвестыцыйнымі здзелкамі.

У адрозненне ад рознічнага банка, інвестыцыйны банкінг падвяргаецца большай рызыцы. Гэты бок банка мае больш грошай, але і больш высокі рызыка.

Пяць асноўных напрамкаў інвестыцыйнага банкаўскага бізнесу:

  1. Гандлёвая ўласнасць; Інвестыцыйныя банкі выкарыстоўваюць свае грошы і грошы сваіх інвестараў, каб рабіць стаўку на валюты, аблігацыі, тавары і г.д. У прамым сэнсе гэтага слова банкі робяць рынак, гандлюючы рэгулярна ў такіх месцах, як Лонданская фондавая біржа. У ёй менш грошай у параўнанні з прыватнай гандлем, але дае банкам прэстыж і аўтарытэт. Кансультацыі па пытаннях зліцця і паглынання; Інвестыцыйныя банкі робяць камісіі, звычайна гэта працэнт ад бізнесу. Чым больш грошай робяць кліенты, тым больш банк зарабляе. Карпаратыўныя мерапрыемствы / новыя выпускі; Кампаніі звяртаюцца да інвестыцыйных банкаў для збору капіталу. Банкі могуць дапамагчы кампаніі выпускаць акцыі, аблігацыі і г.д., а таксама могуць гарантаваць. Банкі звычайна падлічваюць працэнт ад капіталу, сабранага кампаніяй. Структураванне фінансавых прадуктаў; Банкі ствараюць розныя структураваныя прадукты, спалучаючы розныя каштоўныя паперы. Звычайна мэтамі з'яўляюцца страхавыя кампаніі і пенсійныя фонды.

Адкрыйце свой уліковы запіс па кіраванні багаццем

Дадатковыя крыніцы

Прыклад таго, як працуе інвестыцыйны банкінг;

Ельская лекцыя па інвестыцыйным банкінгу;

Што сапраўды робяць інвестыцыйныя банкі?

Банкі спажыўцоў vs. Інвестыцыйныя бакі vs. Камерцыйныя банкі


адказ 3:

Інвестыцыйныя банкі проста ствараюць каштоўныя паперы - яны даносяць грамадскасць да грамадскасці дзякуючы андеррайтынгу і падпісваюцца на прапановы аблігацый. Такім чынам вы ствараеце актывы.

Кіраванне актывамі - кіраванне партфелем. У дадатак да тавараў і валют, кіраўнікі актывамі купляюць і прадаюць партфелі каштоўных папер - акцыі і аблігацыі - з мэтай атрымання павышэння капіталу, прыбытку або камбінацыі абодвух для інвестараў.